2024年10月21日-2024年10月25日，上证指数涨1.17%，报3299.70点。创业板指涨2.0%，报2238.90点。深证成指涨2.53%，报10619.85点。专用设备指数涨7.33%，跑赢上证指数6.16%。前五大上涨个股分别为泰禾智能603656）、文一科技600520）、上工申贝600843）、海源复材002529）、凯腾精工。

　　根据第一工程机械网转载小松官网数据统计，9月中国地区小松挖掘机开工小时数为95.3小时，同比增长6.9%，下游需求回暖显著。必一运动据中国工程机械工业协会数据统计，2024年9月销售各类挖掘机15831台，同比增长10.8%。其中国内销量7610台，同比增长21.5%；出口量8221台，同比增长2.51%。2024年9月销售各类装载机8072台，同比增长4.98%。其中国内销量4022台，同比下降5.07%；出口量4050台，同比增长17.3%，电动装载机销售937台，电动化趋势延续。从使用角度来看，2024年9月工程机械主要产品月平均工作时长为90小时，环比增长3.99%，挖掘机82.6小时；2024年9月工程机械主要产品开工率为64.2%，环比增长3.74%。其中：挖掘机67.8%。

　　9月24日，央行宣布降准、降息和降低存量房贷利率的系列政策，释放长期流动性约1万亿元，将推动企业融资和居民信贷成本进一步降低。9月26日，政治局召开会议，强调要促进房地产市场止跌回稳，对商品房建设要严控增量、必一运动优化存量、提高质量，加大“白名单”项目贷款投放力度，支持盘活存量闲置土地。9月29日，中国人民银行与金融监管总局联合发布四项金融政策，包括调整商业个人住房贷款利率定价机制、优化首付比例、优化保障性住房再贷款要求以及延长特定房地产金融政策的有效期等。10月12日，财政部新闻发布会中，财政部将在近期陆续推出一揽子有针对性的增量政策举措。例如加大力度支持地方化解政府债务风险，较大规模增加债务额度和叠加运用地方政府专项债券、专项资金、税收政策等工具，支持推动房地产市场止跌回稳等政策。

　　1）国内需求：设备更新叠加环保政策，周期拐点将至。根据Wind数据，2024年H1挖掘机械内销5.3万台，同比增长4.66%；出口5.0万台，同比下降13.8%；共销售挖掘机械10.3万台，同比下降5.15%。受更新+环保+补贴政策，预计将加速行业老旧设备更换进程，预计2025年后设备更新需求逐渐释放。2）海外需求：2024年1-6月我国工程机械整机+零部件出口金额258.37亿美元，同比增长3.38%。全球市场规模为国内三倍，全球行业集中度较高，前20企业占前50企业销售额的80%以上。格局较为稳定，卡特彼勒、小松全球龙头地位稳固。中国企业在海外站稳脚跟，未来稳步推进“一带一路”国家市场拓展。

　　9月内需持续复苏，出口同比转正，挖机行业有望迎来内外需共振。长期来看，国内需求改善，出海延续是行业的主要成长逻辑。建议关注【三一重工600031）】【徐工机械000425）】【中联重科000157）】【柳工000528）】【山推股份000680）】。

　　下游地产、基建投资不及预期，原材料等价格波动风险，国际贸易风险，人民币汇率波动风险。

　　1. **2024年1-9月采矿：冶金、建筑专用设备制造工业生产者出厂价格指数统计分析**

　　1、豪迈科技002595）：1）豪迈科技：高密市高兴水利建设工程有限公司提前归还 2 亿元委托贷款本金及利息。

　　2、杰瑞股份002353）：1）杰瑞股份：天然气设备订单实现高速增长，持续研发新设计工艺、新产品推动业务高质量发展。2）杰瑞股份：11月14日将召开2024年第三次临时股东大会。3）杰瑞股份将于11月14日召开股东大会，审议增加公司及子公司销售业务担保额度的议案。

　　3、天地科技600582）：1）天地科技：10月30日将召开2024年第三季度业绩说明会。

　　4、英维克002837）：1）英维克新设子公司 含AI软件开发业务。2）英维克：全资子公司收到关于撤销闲置土地认定书的决定。

　　5、国机重装601399）：1）国机重装8项科研成果荣获“机械工业科学技术奖”。

　　10余家上市公司盘后披露减持计划公告 祥明智能和国科恒泰股东拟减持不超7%

　　MSCI全球小盘股指数半年度调整：纳入途虎-W、第四范式 剔除美东汽车等

　　预计2028年生成式人工智能手机出货量将超过7.3亿部 产业链上市公司加速布局

　　证监会机构司司长申兵：A股估值处于相对历史低位，为外资长期配置提供了更优选择